发布日期：2024-11-04 22:07    点击次数：76

复盘2000年以来的“缺电”事件，我们发现其对电源设备股与火电股均有明显催化作用。我们认为，我国电力供需仍处于紧平衡态势，短期内火电仍为保供主力，“三个八千万”计划结束后，未来火电新建装机仍需要维持在一定水平。据我们测算，2024-2027年火电的新增核准依然会维持在41~57GW的水平。在电改背景下配资著名炒股配资门户，我们建议从一次能源价格、供需情况、区域集中度三方面把握中长期电价。

生猪板块中期高景气延续。肉鸡板块旺季行情有望修复。年内农产品供应预期仍宽松，需持续关注不利天气影响。国产品牌发力亚宠展，宠物自主品牌增长提速。种业振兴持续深化，建议关注生物育种板块。

智通财经APP获悉，10月5日，中国物流与采购联合会公布，发布的2024年9月份中国大宗商品价格指数（CBPI）为110.1点，环比小幅回落0.2%，同比下跌6.7%。从指数运行情况来看，9月份CBPI受市场需求回暖、央行降息降准等影响，多数大宗商品价格自低位反弹，指数跌幅较上月大幅缩窄3.4个百分点。

四季度预计随企业生产经营活动回升，市场信心增强，以及货币和财政政策逆周期调节力度加大，经济回稳向好基础有望进一步巩固。从国内外大宗商品指数走势来看，全球货币政策从紧缩周期转向宽松周期，将有利于扩大市场需求，促进企业投资，并对大宗商品价格形成支撑。

分行业看：有色价格指数止跌回升，报124.7点，月环比上涨1.8%，年同比上涨1.7%；农产品价格指数小幅回落，报94.8点，月环比下跌1%，年同比下跌24.8%；黑色价格指数跌幅缩窄，报78.4点，月环比下跌1.2%，年同比下跌14.4%；矿产价格指数再度走低，报79.5点，月环比下跌1.4%，年同比下跌8.8%；能源价格指数继续下跌，报103.6点，月环比下跌3.8%，年同比下跌13.4%；化工价格指数跌幅扩大，报110点，月环比下跌3.9%，年同比下跌9%。

分商品看：在中国物流与采购联合会重点监测的50种大宗商品中，本月价格与上月相比，14种（28%）大宗商品价格上涨，36种（72%）大宗商品价格下跌；截至9月30日，有42种大宗商品价格高于月内低位。本月涨幅前三的大宗商品为天然气、氧化镨钕和天然橡胶，月环比分别上涨10.3%、9.4%和6.2%；跌幅前三的为玻璃、PTA和焦炭，月环比分别下跌12.6%、11.4%和9.3%。

从国内外指数比较看：CBPI与PPI走势基本一致、与CPI走势分化。其中, 8月PPI环比下降0.7%，与上月CBPI走势基本一致；8月CPI环比上涨0.4%，扣除食品和猪肉价格上涨等因素，与上月CBPI农产品价格指数走势基本一致。CBPI与S&P GSCI指数下跌，CRB指数微涨0.4%。主要是受美联储4年来首次大幅降息50个基点影响，全球大宗商品价格波动加剧。截至9月30日，能源、有色、黄金等大宗商品价格普遍上扬。

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